Несмотря на то, что в светодиодной индустрии сложилось мнение, что рынок мини-светодиодов является многообещающим, все еще существует неопределенность. Mini LED имеет высокий барьер для входа из-за технических барьеров и различий в потребительском спросе, и дивиденды рынка будут в дальнейшем сосредоточены в пользу ведущих компаний.
Пережив спад предыдущего года и влияние эпидемии в прошлом году, светодиодная промышленность преодолела нижнюю точку. Благодаря стимулированию новых предприятий, таких как Mini LED, полупроводники третьего поколения и освещение для предприятий, он открыл новый виток делового цикла. Внутренняя цепочка светодиодной индустрии, включающая восходящие микросхемы, промежуточную упаковку, последующее освещение и полугодовые отчеты листинговых компаний, показывает, что большая часть показателей в первой половине 2021 года значительно выросла.
Расширение производства мини-светодиодов и сложных полупроводников
Полугодовой отчет ХК, опубликованный вечером 29 августа, показал, что в первом полугодии этого года выручка составила 1,594 млрд юаней, увеличившись на 49,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составила 25,43 млн юаней, увеличившись на 77,13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Другой лидер в области производства светодиодных чипов, Sanan Optoelectronics (600703.SH), получил выручку в размере 6,114 млрд юаней в первом полугодии, увеличившись на 71,38%; чистая прибыль составила 884 млн юаней, увеличившись на 39,18%.
Вступая в 2021 год, светодиодная индустрия постепенно перешагнула нижнюю точку и открыла новый виток бума. Согласно статистике Китайской ассоциации освещения, в первом квартале 2021 года стоимость экспорта светодиодной осветительной продукции составила 9,825 миллиарда долларов США, что на 102,66% больше, чем за тот же период прошлого года.
С точки зрения спроса, с одной стороны, перспективы высококачественного освещения, такого как освещение для растений, оптимистичны; с другой стороны, Mini LED приносит новую золотую дорожку подразделения. Согласно прогнозу Arizton, ожидается, что мировой рынок мини-светодиодов вырастет со 150 миллионов долларов США до 150 миллионов долларов США с 2021 по 2024 год. 2,32 миллиарда долларов США, в течение которых темпы роста в годовом исчислении достигли более 140%. Кроме того, полупроводниковая промышленность третьего поколения также стала новой точкой роста для компаний, производящих светодиодные чипы. По оценкам, в 2024 году мировой рынок силовых полупроводников из нитрида галлия превысит 750 миллионов долларов США.
Благодаря значительному увеличению выручки от продаж светодиодных чипов, HC Semitek продемонстрировала быстрый рост в таких подразделениях, как высокоэффективное освещение, освещение для предприятий, автомобильное освещение и мини-светодиоды. В первом полугодии его совокупная валовая прибыль увеличилась на 6,99 процентных пункта до 8,64%, из которых маржа валовой прибыли для светодиодных чипов увеличилась на 9,12 процентных пункта до 13,47%. На рынок была представлена новая бытовая электроника, оснащенная мини-светодиодной подсветкой. Кроме того, HC Semitek вошла в рынок силовых электронных устройств из нитрида галлия и с оптимизмом смотрит на возможности выхода на потребительский рынок, такие как быстрая зарядка мобильных телефонов.
Sanan Optoelectronics сообщила, что из-за высокого спроса в первой половине года цены на некоторые недорогие светодиодные чипы продолжали расти. Ожидается, что цены на некоторые продукты будут продолжать расти в будущем, а товарно-материальные запасы фактически сократятся. Помимо телевизионного рынка, светодиодные чипы Mini / Micro также широко используются в таких областях, как планшетные компьютеры, ноутбуки и автомобильные экраны. Объем отгрузки увеличивается месяц за месяцем. Часть производственных мощностей в рамках проекта индустриализации микросхем мини / микро светодиодных дисплеев в провинции Хубэй Саньань была введена в производство и эксплуатацию.
Производство полупроводников третьего поколения - одно из основных направлений деятельности Sanan Optoelectronics' полугодовой отчет. Sanan Integration в основном предоставляет R& D и производственные услуги для радиочастотных, оптических технологий и сложных полупроводников для силовой электроники. В первой половине года выручка от продаж составила 1,016 млрд юаней (без учета продаж фильтров Quanzhou San'an в размере 12 426 млн юаней), что на 170,57% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По мере накопления клиентских заказов до следующего года производственные мощности будут постепенно высвобождаться в третьем квартале. Среди них в июне этого года был запущен проект Hunan San' an Changsha, который в основном задействован в производственной цепочке карбида кремния.
Новые дисплеи и интеллектуальное освещение получают выгоду от производства и сбыта продукции.
В дополнение к производителям светодиодных микросхем верхнего и нижнего уровня, производительность компаний по производству светодиодной упаковки, светодиодного освещения и светодиодных экранов в первом полугодии также улучшилась благодаря восстановлению рынка светодиодного освещения, увеличению доли среднего и среднего бизнеса. к высококачественной осветительной продукции и возможностям для новых мини- / микро-светодиодных дисплеев.
Выручка Mu Linsen (002745.SZ) в первом полугодии составила 9,127 млрд юаней, что на 28% больше, чем годом ранее; Чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, составила 646 миллионов юаней, увеличившись на 180,79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Среди них выручка от осветительной продукции под брендом Landvance составила 4,817 млрд юаней, а валовая прибыль - 41,21%; Выручка от осветительной продукции бренда Mulinsen составила 581 миллион юаней, валовая прибыль - 23,82%; она также участвовала в компании по производству светодиодных микросхем, уделяя особое внимание компоновке мини-светодиодной подсветки и прямого отображения, освещения растений, светодиодов глубокого ультрафиолета, желтых светодиодов на кремниевой основе и других новых прикладных продуктов с высокой добавленной стоимостью.
TrendForce прогнозирует, что в 2021 году мировой рынок светодиодного освещения будет стоить 38,199 миллиарда долларов США с годовым темпом роста 9,5%. Мулинсен считает, что в следующие пять лет основной импульс роста рынка светодиодных приложений, по оценкам, будет исходить от применения мини / микро светодиодов, которые, как ожидается, станут вторым по величине рынком приложений после общего освещения. Gaogong Industrial Research прогнозирует, что к 2025 году рынок упаковки для мини-светодиодной подсветки достигнет 2,4 млрд юаней, а совокупный годовой темп роста составит 50,58%. Mulinsen' направление исследований и разработок - это упаковка для миниатюрных светодиодных флип-чипов.
Еще одна крупная упаковочная компания Zhaochi Co., Ltd. (002429.SZ) также открывает производственную цепочку производства светодиодов в восходящем, среднем и нижнем сегментах для расширения бизнеса мини-светодиодов. В первом полугодии выручка компании Zhaochi по производству светодиодов составила 2,589 млрд юаней, увеличившись на 89,51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в том числе доходы от производства микросхем составили 934 млн юаней, а чистая прибыль - 170 млн юаней; выручка от упаковки составила 1,482 миллиарда юаней, а чистая прибыль - 123 миллиона юаней. Продукция мини-светодиодной подсветки выпускается серийно.
Что касается переработки, то компании Leyard (300296.SZ) и Unilumin Technology (300232.SZ), которые занимаются светодиодными дисплеями, достигли хороших результатов в первой половине года, чему также способствовал прорыв новых светодиодов Mini / Micro LED. технология. Выручка Leyard&# 39 в первом полугодии составила 3,6 миллиарда юаней, увеличившись на 24%, а чистая прибыль, приходящаяся на счет матери, составила 285 миллионов юаней, увеличившись на 26,7%. Компания строит линию массового производства мини-светодиодной подсветки, а заказы на массовое производство мини-светодиодных телевизоров были запущены одновременно на внутреннем и внешнем рынках. Выручка Unilumin&# 39 в первом полугодии составила 2,93 млрд юаней, увеличившись на 57,57%; чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составила 90,9 млн юаней, увеличившись на 14,38%. Начато расширение производства 5 производственных линий мини-светодиодов, а во второй половине года будет постепенно запущено производство мини-светодиодных дисплеев.
Компания освещения Op Lighting (603515.SH) получила доход в размере 3,96 млрд юаней в первом полугодии, увеличившись на 31,68%; чистая прибыль составила 440 млн юаней, увеличившись на 76,95%. Росту способствовали сокращающийся рынок и сотрудничество с упаковочными компаниями для создания интеллектуального освещения. Кроме того, для запуска небольших ламп используется технология нитрида галлия. Выручка Foshan Lighting (000541.SZ) за первое полугодие составила 1,955 млрд юаней, увеличившись на 28,4%; чистая прибыль в размере 111 миллионов юаней, снижение на 25,75%, в основном объясняется усилением конкуренции и ростом цен на сырье.
Несмотря на то, что в светодиодной индустрии сложилось мнение, что рынок мини-светодиодов является многообещающим, все еще существует неопределенность. Говоря о бизнес-рисках, HC Semitek сказал, что Mini LED имеет высокий барьер для входа из-за технических барьеров и различий в потребительском спросе, и дивиденды рынка будут в дальнейшем сосредоточены в ведущих компаниях.
